Proyectos de Venture Debt
Tipos de empresas participantes
Los proyectos de Venture Debt (o Deuda de riesgo) son formas de financiación específicamente diseñadas para las empresas de nueva creación (start-up) que quieren dar un impulso decisivo a su crecimiento.
Se trata de un elemento importante a tener en cuenta a la hora de considerar si se invierte o no en este tipo de proyectos. De hecho, siempre hay que tener en cuenta la posibilidad de que, aunque se parta de una buena base, se tenga un buen volumen de negocio o se nazca en una empresa con una alta valoración, una empresa de nueva creación puede no ser capaz de devolver el dinero a largo plazo en comparación, por ejemplo, con otros proyectos que ofrece la plataforma.
Tipo de reembolso
La categoría de préstamos Venture Debt se caracteriza por la amortización, con reembolsos mensuales de capital e intereses. Este método de reembolso también suele ir acompañado de un periodo de carencia acordado con la empresa, es decir, un periodo durante el cual sólo se pagan los intereses.
Duración media de los proyectos de deuda de riesgo
La duración de este tipo de financiación puede clasificarse entre media y larga: podría durar, por ejemplo, tres años e incluir un periodo de preamortización de un año.
Este es también un factor de riesgo que hay que valorar si se pretende aventurarse en este tipo de inversiones. Como es sabido, la dificultad de las empresas de nueva creación para obtener financiación a largo plazo se debe a menudo a la imposibilidad de determinar con exactitud si sus proyectos, por innovadores y prometedores que sean, pueden consolidarse en el tiempo.
Devoluciones y posible pago de bonificaciones
Precisamente porque se trata de tipos de inversión más arriesgados, la rentabilidad esperada de los proyectos de deuda de riesgo es considerablemente mayor que la de los proyectos que suelen encontrarse en el marketplace. De hecho, estos últimos no suelen generar una rentabilidad anual superior al 9%, mientras que en el caso de los proyectos de Venture Debt el tipo de interés puede oscilar entre el 10 e incluso el 13,5%.
Además, los proyectos de Venture Debt incluyen un posible pago de bonificación que los inversores recibirán si se producen determinados acontecimientos, como una_ exit _o una ampliación de capital.
La bonificación la puede recibir cualquiera que tenga el proyecto en su cartera de inversiones si, y cuando, se activa el pago. Esto se aplica tanto a los usuarios que invierten en el proyecto en el mercado primario, es decir, en la apertura de la campaña, como a los que posteriormente compran tokens del proyecto en el mercado secundario.
El valor del pago de la prima es variable y depende de la diferencia entre el valor inicial de la empresa que solicitó la financiación y el valor obtenido tras la ocurrencia de eventos de liquidez, como la venta o la obtención de capital.
En caso de que no se produzcan estos hechos, el Venture Debt funcionará simplemente como un préstamo ordinario, pero con un tipo de interés significativamente más alto.
Los proyectos de Venture Debt (o Deuda de riesgo) son formas de financiación específicamente diseñadas para las empresas de nueva creación (start-up) que quieren dar un impulso decisivo a su crecimiento.
Se trata de un elemento importante a tener en cuenta a la hora de considerar si se invierte o no en este tipo de proyectos. De hecho, siempre hay que tener en cuenta la posibilidad de que, aunque se parta de una buena base, se tenga un buen volumen de negocio o se nazca en una empresa con una alta valoración, una empresa de nueva creación puede no ser capaz de devolver el dinero a largo plazo en comparación, por ejemplo, con otros proyectos que ofrece la plataforma.
Tipo de reembolso
La categoría de préstamos Venture Debt se caracteriza por la amortización, con reembolsos mensuales de capital e intereses. Este método de reembolso también suele ir acompañado de un periodo de carencia acordado con la empresa, es decir, un periodo durante el cual sólo se pagan los intereses.
Duración media de los proyectos de deuda de riesgo
La duración de este tipo de financiación puede clasificarse entre media y larga: podría durar, por ejemplo, tres años e incluir un periodo de preamortización de un año.
Este es también un factor de riesgo que hay que valorar si se pretende aventurarse en este tipo de inversiones. Como es sabido, la dificultad de las empresas de nueva creación para obtener financiación a largo plazo se debe a menudo a la imposibilidad de determinar con exactitud si sus proyectos, por innovadores y prometedores que sean, pueden consolidarse en el tiempo.
Devoluciones y posible pago de bonificaciones
Precisamente porque se trata de tipos de inversión más arriesgados, la rentabilidad esperada de los proyectos de deuda de riesgo es considerablemente mayor que la de los proyectos que suelen encontrarse en el marketplace. De hecho, estos últimos no suelen generar una rentabilidad anual superior al 9%, mientras que en el caso de los proyectos de Venture Debt el tipo de interés puede oscilar entre el 10 e incluso el 13,5%.
Además, los proyectos de Venture Debt incluyen un posible pago de bonificación que los inversores recibirán si se producen determinados acontecimientos, como una_ exit _o una ampliación de capital.
La bonificación la puede recibir cualquiera que tenga el proyecto en su cartera de inversiones si, y cuando, se activa el pago. Esto se aplica tanto a los usuarios que invierten en el proyecto en el mercado primario, es decir, en la apertura de la campaña, como a los que posteriormente compran tokens del proyecto en el mercado secundario.
El valor del pago de la prima es variable y depende de la diferencia entre el valor inicial de la empresa que solicitó la financiación y el valor obtenido tras la ocurrencia de eventos de liquidez, como la venta o la obtención de capital.
En caso de que no se produzcan estos hechos, el Venture Debt funcionará simplemente como un préstamo ordinario, pero con un tipo de interés significativamente más alto.
Actualizado el: 21/08/2024
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